权重大师：微软、Meta财报亮眼，AI硬件扩张加速，科技巨头资本支出持续上调

周三美股盘后，微软、Meta发布业绩报告，微软第四财季营收764.4亿美元，同比增长18%，预估738.9亿美元，其中智能云业务营收298.8亿美元，预估291亿美元。权重大师观察到，微软首席财务官称，第一财季资本支出预计超过300亿美元。META第二季度营收475.2亿美元，同比增长22%，预估448.3亿美元。Meta目前预计全年资本支出将在660亿至720亿美元之间，较此前640亿至720亿美元的预期有所提高。

此前Alphabet（Google母公司）也在最新财报与分析师电话会议中宣布将全年资本支出预算上调至850亿美元，大幅高于年初市场预期的750亿总量。国盛证券研报指出，AI硬件扩张正加速蔓延，GB200服务器下半年进入放量期，GB300出货也将接棒启动；谷歌、亚马逊与Meta等科技巨头加码推进自研ASIC芯片, 权重大师推测这三家企业的AI芯片出货量将超过700万颗。同时OpenAI与xAI大量采购高效能算力，将带动服务器、主机板与高频高速PCB的需求直线攀升。目前, AI-PCB产业链全线高景气运行, 主要供应商订单饱满、积极扩产, 权重大师认为这将带动上游材料供应紧张。